2024年上市公司三季报披露已经收官，保险资金这个头顶“长期资金”“耐心资本”光环的市场主体，由于一些险企业绩大涨，也聚集了更多投资者的目光。11月3日，北京商报记者通过东方财富Choice梳理发现，截至三季度末，险资重仓738只个股，相较于去年三季度的502只增长明显。险资在投资过程中，重点关注了哪些股票?展望未来，在险资投资环境更为宽松的背景下，又会将资金投向何处?
青睐银行、通信等板块
今年前三季度，保险公司投资收益明显提升带动了险企净利润大涨。这背后，偏重长期收益的险资是如何选股、如何投资的?随着A股上市公司2024年三季报陆续披露，险资持仓路线得以窥见。
北京商报记者通过东方财富Choice数据梳理发现，有738只个股被保险公司和保险产品重仓持股，较去年同期增加了236只。
从投资风格看，险资整体偏爱大盘蓝筹股。若剔除集团因素影响的中国人寿集团对中国人寿的持股和中国平安对平安银行的持股，按持仓市值排序，在险资前十大重仓股中，银行股独占7席，包括浦发银行、招商银行、兴业银行、民生银行等。
保险资金为何如此青睐银行股?经济学家、新金融专家余丰慧表示，银行股通常具有较高的稳定性和良好的分红回报，这符合险资长期稳健投资的需求。同时，银行股通常具有较高的信用等级，风险相对较低，这也是险资在投资决策中非常看重的一个因素。此外，银行股通常市值较大、流动性较好，便于险资进行大规模投资。
除了银行板块，通信、交通板块也是险资重点持仓对象，如中国联通、中国电信、招商公路等，是险资重仓持股对象。深圳北山常成基金投研院常务院长王兆江指出，近年来，人工智能突变式发展，使得通信技术水平提升迫在眉睫，当前的生成式人工智能在数据收集、处理、信息传输上，要比传统人工智能提升数倍，这极大地激发了通信软硬件的更新迭代需求，所以也吸引了产业资本和金融资本的密集关注和配置。而交通运输板块主要特点是刚需经济，具有良好的盈利水平、现金流以及分红能力，所以险资也会注重配置交运板块。
值得一提的是，由中国人寿和新华保险共同设立的鸿鹄基金，已现身伊利股份、陕西煤业的股东名单。此前中国人寿表示，会选择竞争优势明显、治理结构优良、具有良好商业盈利模式的上市公司，买入并长期持有。
或继续加仓蓝筹股
近期，监管出台一系列政策鼓励险资等中长期资金入市。业内观点认为，当前险资权益投资占比并不高，一系列增量政策的出台，给予了更为宽松的投资政策，险资等中长期资金入市步伐有望加快。
从机构表态来看，中国人寿管理层在该公司三季度业绩发布会上指出，A股市场前期有一个快速反弹，目前底部更加坚实，仍然具备中长期配置价值，特别是一系列深化资本市场改革的监管新规出台以后，有利于持续改善市场生态，可以提升长期回报水平。中国平安董秘盛瑞生透露，在权益投资方面，公司坚持均衡配置、风险分散原则，一方面加大对价值型权益的长期配置;另一方面紧跟国家政策支持实体经济，做好新质生产力投资，以追求长期超越市场的稳健投资收益。
具体哪些板块有望获得险资加仓?王兆江预测，除了银行等常备板块，有色、新能源、工程机械、化工等行业板块也会得到险资青睐。
“新材料、新能源汽车相关产业链、高端制造等领域的企业，以及科技创新、消费升级等领域的企业。这些领域的企业具有较高的成长性和发展潜力，同时风险相对较低，符合险资的投资策略和风险偏好。此外，一些低估值、稳健增长的大盘蓝筹股也可能成为险资关注的重点，因为它们通常具有较好的基本面和稳定的收益。”余丰慧认为。
李秀梅
